Nos últimos doze meses, Stripe e Tech.euhan analisaram o financiamento das empresas de tecnologia europeias em fase de arranque nos últimos três anos nos seus relatórios «Seed the Future» (novembro de 2018), «Life is Growth» (maio de 2019) e «Blooming Late» (novembro de 2019). Os resultados mostraram que os investimentos nas fases inicial e avançada quadruplicaram e que as startups em fase de crescimento recebem duas vezes mais capital do que há três anos. Em todas as fases analisadas as Fintech SaaS e Medtech recebem a maior parte do capital.

Além disso, o sector da mobilidade e dos transportes recebeu um volume particularmente elevado de capital, especialmente nas fases avançadas.
Em termos de áreas geográficas, as startups na Alemanha, Reino Unido e França lideram o mercado em termos de investimento, embora a Suécia e a Suíça se encontrem também numa posição consolidada em todas as fases. É surpreendente que cada vez mais capital provenha de fora do continente europeu.

Financiamento a startups atinge máximos históricos

Nos últimos três anos, foi investido mais capital do que nunca. De acordo com o estudo da Stripe e da Tech.eu, o investimento em tecnologias em fase inicial na Europa quadruplicou desde o primeiro semestre de 2015, passando de 875 milhões de euros investidos nos primeiros seis meses de 2015 para mais de 3.600 milhões de euros no primeiro semestre de 2018.

De então até agora, em 2019 pode dizer-se que foi um ano recorde em termos de investimento em empresas europeias de tecnologia em fase avançada. Se a tendência se mantiver, é provável que vejamos cerca de 70 mega rodadas de financiamento em 2019, o que seria mais num único ano do que nos 3 anos anteriores combinados. Nos primeiros três quartos de 100 milhões ou mais em toda a Europa, incluindo Deliveroo (Reino Unido), N26 (Alemanha), Glovo (Espanha), Doctolib (França), entre outros.

As empresas em fase de arranque do Reino Unido, França, Alemanha e Suécia são as mais fortes em termos de financiamento

A França e o Reino Unido estão na vanguarda do investimento em tecnologia na fase inicial. O estudo mostra que França gerou quase um quarto (24,04%) dos investimentos em fase de arranque na Europa, muito próximo dos investimentos no Reino Unido, que representam 24,59%. Isso mostra o crescimento do ecossistema de startup em França nos últimos cinco anos. Outros países europeus, como a Espanha e a Itália, receberam consideravelmente menos capital, gerando um total de 3,9% e 3,5%, respectivamente.
1,92% do investimento europeu na fase inicial das empresas, respectivamente, bem como a Alemanha, está muito atrás da França e do Reino Unido, com 12,65%.

A Alemanha e o Reino Unido são os motores do ecossistema de tecnologia de estado avançado, com mais de 15.300 milhões de euros investidos em mega rodadas de financiamento em ambos os países de 2015 até o terceiro trimestre de 2019. Este número já ultrapassa todos os outros países europeus juntos no mesmo período (14.700 milhões de euros). A tecnologia no Reino Unido e na Alemanha consolidou o seu progresso em 2019 e está bem à frente de Israel, Suécia e França, que completam a lista dos 5 principais mercados em expansão.

Segue-se a Suíça e, por uma margem, Portugal, Espanha, Roménia, Países Baixos e Finlândia. A Bélgica (+42,94%), a Suíça (+40,24%), a França (+26,84%) e a Alemanha (+25,92%) alcançaram as maiores taxas de crescimento entre 2017 e 2018.

Os investidores estrangeiros são largamente responsáveis pelo aumento do financiamento das tecnologias europeias

Os investidores mais ativos em startups europeias em fase de crescimento no período 2016-2018 foram Bpifrance (55 rodadas), Balderton Capital (40 rodadas), Idinvest Partners (36 rodadas), Index Ventures (34 rodadas) e Partech Ventures (33 rodadas).

Considerando apenas os investimentos em empresas de tecnologia avançada, observa-se que 73% do dinheiro investido em rodadas de financiamento vem de fora do continente (uma mistura de empresas de Venture Capital e Private Equity, grandes empresas como Microsoft ou Amazon, fundos de hedge, fundos estatais, etc.).

Fintech, medtech e startups de software lideram investimentos

As indústrias mais atraentes para financiamento na fase inicial e na fase de crescimento foram fintech, medtech, Software as a Service, análise, e mobilidade/transporte. Na última fase, os mais atractivos são a tecnologia de ponta, a mobilidade e os transportes, o software, a tecnologia médica e a tecnologia alimentar.

Entre 2015 e o terceiro trimestre de 2019, a maior parte do capital da fase final foi para Delivery Hero (Alemanha), Spotify (Suécia), Roivant (Suíça), Deliveroo (Reino Unido) e Auto1 (Alemanha).

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